Le One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) modifie considérablement le InflationL’inflation est lorsque le prix général des biens et services augmente à travers l’économie, réduisant le pouvoir d’achat d’une monnaie et la valeur de certains actifs. Le même chèque de paie couvre moins de biens, de services et de factures. Il est parfois appelé «taxe cachée», car il laisse les contribuables moins aisés en raison des coûts plus élevés et du «fluage des supports», tout en augmentant le pouvoir de dépenses du gouvernement.
Loi sur la réduction (IRA) Subventions à l’énergie verte.
Les subventions IRA Green Energy ont été erronées pour commencer. Ils ont fourni des incitations moins efficaces pour réduire les émissions de carbone que un simple taxe sur le carboneUne taxe sur le carbone est perçue sur la teneur en carbone des combustibles fossiles. Le terme peut également se référer à la taxation d’autres types d’émissions de gaz à effet de serre, tels que le méthane. Une taxe sur le carbone met un prix sur ces émissions pour encourager les consommateurs, les entreprises et les gouvernements à en produire moins.
. Mais même dans le cadre de subvention, le impôtUne taxe est un paiement ou des frais obligatoires perçus par les gouvernements locaux, étatiques et nationaux des particuliers ou des entreprises pour couvrir les coûts des services, des biens et des activités gouvernementaux généraux.
Les crédits étaient compliqués. L’IRA a créé un système à deux pistes où de nombreux crédits n’étaient disponibles que si certaines exigences de main-d’œuvre étaient remplies, ou si des projets étaient situés dans des zones spécifiques ou des matériaux domestiques utilisés.
Compte tenu de l’escalade des coûts budgétaires – environ 1 billion de dollars au cours de la prochaine décennie – le cas de l’abrogation, ou du moins en rétablissement, les crédits d’impôt IRA étaient forts. En plus du prix, les crédits d’impôt IRA ont violé deux des principes de la politique fiscale de la Fondation fiscale: la simplicité et la neutralité. L’abrogation de certains des crédits d’impôt satisfait carrément les deux principes. Et Obbba en fournit certainement, du moins pour de nombreux crédits axés sur les consommateurs.
Cependant, l’approche de l’Obbba envers bon nombre des crédits d’impôt, en particulier ceux revendiqués par les entreprises, ajoute plus de complexité. La loi finit également par étendre, plutôt que de rétrécir, plusieurs crédits.
Vue d’ensemble
Les modifications apportées aux crédits d’impôt IRA peuvent être divisées en trois catégories: les abrogations simples aux crédits principalement axés sur le consommateur liés aux véhicules électriques et aux bâtiments, à des suppressions et à des restrictions plus complexes pour la production d’électricité et d’autres crédits liés à l’entreprise, ainsi que des expansions aux crédits de séquestration en carburant et en oxyde de carbone.
Les modifications de la loi sur la réduction de l’inflation de l’OBBBA devraient augmenter 484,5 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie
Source: Tax Foundation Taxes and Growth Model, juillet 2025, à l’exception des scores pour le crédit de production de carburant propre, du crédit de séquestration en oxyde de carbone et du crédit de production de fabrication avancée, pour lequel nous nous sommes appuyés sur les estimations conjointes du comité d’imposition.
Abrogation des crédits de consommation
L’OBBBA abroge plusieurs dispositions fiscales liées aux véhicules électriques et aux bâtiments. Abroger le véhicule électrique et faire le plein impôt foncierUne taxe foncière est principalement perçue sur des biens immobiliers comme les terres et les bâtiments, ainsi que sur des biens personnels tangibles qui sont mobiles, comme les véhicules et l’équipement. Les impôts fonciers sont la plus grande source de revenus d’État et locaux aux États-Unis et aident à financer les écoles, les routes, la police et d’autres services.
Les crédits augmentent près de 200 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie, tandis que l’abrogation des autres allégements fiscaux liés à la résidentialité apporte le total de cette catégorie de dispositions à 267 milliards de dollars, selon les estimations de la Fondation Tax.
Obbba abroge entièrement les crédits liés aux véhicules électriques, bâtiments
Source: HR1 – One Big Beautiful Bill Act, https://www.congress.gov/bill/119th-congress/house-bill/1/text.
Ces abrogations sont simples et justifiées. Même s’ils sont assez généreux, les crédits EV ne déplacent généralement pas l’aiguille pour les achats EV. Les preuves suggèrent la plupart Les bénéficiaires de crédit EV auraient acheté un EV sans la subvention. En conséquence, les crédits EV coûtent cher par rapport à la réduction des émissions de CO2 qu’ils fournissent. Les preuves des crédits d’impôt sur les biens et l’efficacité énergétique de l’énergie domestique montrent un coût tout aussi élevé par rapport à l’atténuation des émissions. Les deux crédits fausser Vers les ménages à revenu élevé.
Abrogation, étendue de l’élimination et restriction des crédits commerciaux
L’approche de l’OBBBA en matière de crédits d’énergie électrique est beaucoup plus compliquée. La loi rend les projets éoliens et solaires inadmissibles aux crédits d’impôt phare de l’IRA (l’investissement de l’électricité propre crédit d’impôtUn crédit d’impôt est une disposition qui réduit la facture fiscale finale d’un contribuable, Dollar-for-Dollar. Un crédit d’impôt diffère des déductions et des exonérations, qui réduisent directement le revenu imposable plutôt que la facture fiscale du contribuable.
[ITC] et crédit d’impôt de production [PTC]) Sauf s’ils entrent en service avant le 31 décembre 2027 ou commencent la construction dans les 12 mois suivant l’adoption de la loi.
Un nouveau stockage géothermique, nucléaire, hydroélectrique ou de batterie (y compris le stockage de batteries associé à l’éolien et à l’énergie solaire) conserve l’admissibilité à ces crédits, transformant efficacement les crédits de la totalité de l’électricité zéro-émission à toute production d’électricité à émission zéro capable de fournir une puissance de base. La loi abroge le crédit d’impôt sur la production d’hydrogène propre après 2027 et apporte plusieurs modifications à l’admissibilité au crédit d’impôt de production de fabrication avancé.
La loi introduit également des restrictions sur les entités étrangères préoccupantes, ou FEOC. Bien que les règles exactes varient pour différents crédits, les règles FEOC ciblent l’implication des individus ou des organisations associées à certaines nations adversaires (Russie, Chine, Corée du Nord ou Iran), mais la Chine sera le pays pertinent dans la plupart des cas. Pour certains crédits, les restrictions FEOC ne s’appliquent que pour empêcher les entités étrangères – pensez à une entreprise d’État chinoise – de réclamer des crédits ou d’influencer directement les organisations réclamant des crédits. Pour d’autres crédits, en particulier les crédits d’électricité 45Y et 48E, les restrictions FEOC s’étendent pour inclure «l’assistance matérielle», à l’exception des crédits si une certaine part des intrants physiques d’un projet provient de ces pays étrangers.
Obbba restreint, limite ou phase plusieurs crédits commerciaux importants de l’énergie verte
Source: HR1 – One Big Beautiful Bill Act, https://www.congress.gov/bill/119th-congress/house-bill/1/text
Les réductions de ces crédits du secteur de l’énergie ont un sens en tant que moyen d’élargir l’entreprise assiette fiscaleL’assiette fiscale est le montant total des revenus, des biens, des actifs, de la consommation, des transactions ou toute autre activité économique soumise à l’impôt par une autorité fiscale. Une assiette fiscale étroite est non neutre et inefficace. Une large assiette fiscale réduit les coûts d’administration fiscale et permet une augmentation de plus de revenus à des taux inférieurs.
. Ces crédits sont devenus plus chers que prévu à l’origine. En même temps, alors que Projections initiales a suggéré que l’électricité propre ITC et PTC étaient les crédits IRA les plus efficaces en termes d’émissions réduites par dollar de coût budgétaire, Données d’émissions plus récentes sur le secteur de l’électricité Suggérez que les crédits ont sous-alimenté, au moins au cours des premières années (certes, une courte période pour évaluer l’impact des crédits d’impôt sur les projets qui prennent des années).
D’un autre côté, les économies sont réalisées en partie en rendant les crédits plus difficiles à respecter. Les nouvelles restrictions FEOC de la loi, bien que plus claires que la version initiale de la maison, seront difficiles – en particulier le Exigences d’assistance matérielle attaché à l’ITC et au PTC.
Même en mettant de côté ces nouveaux défis de conformité, les crédits conservés gardent la structure inutilement complexe de l’IRA. Les crédits d’impôt comme 45Y et 48E présentent toujours le système à deux niveaux, où le crédit est effectivement éliminé à moins que les entreprises ne répondent aux exigences de salaire et d’apprentissage en vigueur. Ils comportent également des bonus pour des projets dans des communautés désignées à faible revenu ou aux «combustibles fossiles» – en fait, OBBBA crée un nouveau crédit de bonus pour les projets dans les «communautés nucléaires».
Extensions de crédit
L’OBBBA étend également quelques crédits d’impôt IRA. Il étend le crédit de production de carburant propre (l’un des crédits IRA les moins défendables Du point de vue du climat) Jusqu’à la fin de 2029, et assoupliser les règles d’émissions de gaz à effet de serre du cycle de vie requises pour se qualifier pour elle. La loi augmente également le crédit de séquestration en oxyde de carbone pour le CO2 séquestré utilisé dans une récupération améliorée du pétrole pour correspondre au taux appliqué au CO2 séquestré géologiquement et introduit un crédit d’impôt de 2,5% pour les coûts associés à la production de charbon métallurgique en vertu des auspices de 45x.
Le coût cumulatif des extensions 45Z et 45Q est d’environ 40 milliards de dollars sur 10 ans. Le comptage de la partie métallurgique du crédit d’impôt sur le charbon des réformes 45x dans cette catégorie augmenterait légèrement son frais.
OBBBA étend les crédits pour la capture du carbone et les carburants alternatifs
Source: HR1 – One Big Beautiful Bill Act, https://www.congress.gov/bill/119th-congress/house-bill/1/text.
Ces extensions, bien qu’elles ne sont pas particulièrement importantes, sont inutiles et inefficaces.
La longue vue
Les crédits d’impôt sur l’énergie verte de l’IRA sont nés d’un Compréhension particulière de l’économie politique Cela dit adressé avec les subventions plutôt que la tarification du carbone. En vertu de cette théorie, les subventions créeraient de nouvelles circonscriptions pour soutenir l’action climatique et, par conséquent, se révéleraient résilients à des défis politiques. Cette théorie a été agressée par la réalité.
La tarification du carbone reste une meilleure politique climatique que les subventions à l’énergie verte, à la fois plus efficace et fiscalement durable. Maintenant que l’argument de l’économie politique pour les subventions à l’énergie verte a connu une forte réprimande, il serait logique que les défenseurs du climat reconsidèrent leur abandon de la tarification du carbone comme option politique.
Cela est particulièrement vrai en compte tenu de l’impact global de l’Obbba sur le déficit. Même si l’OBBBA augmente le déficit sur le net, le projet de loi avait encore besoin de compensations et les crédits d’impôt IRA en étaient une source majeure du côté de l’impôt. Les déficits augmentant mal, les décideurs doivent considérer la politique climatique qui peut également réduire les déficits.
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